师兄专注于养老保险，研究了目前市场上55款养老年金险，输了5万余字年金险内容。
对于泰康-鑫福年金保险，师兄发现一个挺有意思的地方——这款年金险可能是目前市场上保证领取期限最长的年金险了。下面，就由师兄帮你解盘一下这款年金险怎么样？值得买吗？
首先，如果你买了泰康鑫福年金保险（分红型），可以选择附加重疾险、万能账户的。这里为了简化分析，我们只说一下年金保险本身的情况。
假设男性30岁，每年交10万，10年交，泰康鑫福年金保险（分红型）的收益如下：
你看，收益有固定领取的各种“金”，还有浮动分红。接下来我们分2种情况讨论：
假设分红为0，师兄把交的保费、固定领取的各种生存金编制入现金流表，我们可以看一下：
有没有注意到，到了84岁，你交的100万保费才通过你的固定生存金领回到了。
（提示：以上计算是假设没有红利，有红利的情况之后演示）
那么为什么泰康鑫福的固定生存金这么低呢？
师兄个人认为是因为产品设计上，这款年金险把利益都放在身故金上。之前提到的，这款年金险可能是目前市场上保证领取期限最长的产品了，合同约定保证领取到99岁。
师兄刚看到上面的条款也是一愣，保证领取到99岁，也就是说，如果65岁刚开始领取就身故，保险公司要赔付65-99岁之间所有的养老金。
所以，师兄在上面的表格里又添加了一列身故金，并且计算了65-99岁算上身故金、领取生存金总利益的IRR收益率。
可以看到，身故赔付越往后，赔付得越少，因为99岁前没有领取的养老金总额变少了。
身故IRR的收益率曲线，师兄也帮你整理好了，可以看一下：
65岁身故，算上身故金、领取固定的生存金，IRR有2.58%。
到了85岁身故，IRR只有1.80%。看到出，身故IRR收益率是逐年递减的曲线。
以上还都是假设红利金为0 的情况，假如分红会怎么样呢？
按照监管最新的规定，目前的红利演示已经改为两档：一个档次就是红利为0，另一个档次是按照4.5%减去预定利率。
这里可能你也搞不清楚什么是4.5%减去预定利率，师兄翻译一下，就是预期未来比较理想的红利收益。根据这个红利水平，师兄更新了一下上面的现金流表：
收益率是不是好看很多？
65岁身故赔付122万，已经累计了102万，当年现金流的IRR收益率为4.06%，就泰康品牌溢价来说，师兄认为这个IRR还是可以的，即便到了90岁，IRR收益率仍旧有3.47%。
当然，还是要提示啊！这是理想分红的演示收益，能不能达到，有一定的不确定性，特别是在当前利率下行的环境下。有没有大概率能够达到这个分红水平，需要对分红险下功夫，需要调研产品历史的分红记录，才能有一个相对可靠的说法。
这款年金险被吐槽很多的就是退保非常不划算。
师兄看了一下，的确，一旦买入，后悔了退保损失很大，慎重！
举例，按之前每年交10万，10年交的案例，什么时候你可以领回已交的保费呢？
我们看，红色的是现金价值曲线，55岁前没有超过60万。
蓝色是累计领取的生存金，到55岁刚过40万。
绿色是生存金加上退保得到的现金价值，直到56岁才超过已交的100万保费。
所以，买年金险，值得你三思，一旦买的产品不对路，退保真的很心疼。
有朋友会问，这样的现金价值低，领取金额偏少的保险，为什么有人要买呢?
师兄说说个人的看法。
泰康鑫福年金保险的主要利益放在了身故保障上。假设65岁领取，保证领取期限到99岁，足足有35年，应该算是市场上保证领取期限最长的年金险了。
身故利益大的年金险，定位不在于帮你补充刚性需求的养老金，而是侧重于身故传承，并且适当补充一点养老零花钱。另外，泰康年金险可能可以对接优质的养老社区资源（这块师兄没有确定）。
所以，没有不好的年金险，而是销售有没有把它卖给合适的人，有没有把保险讲的明明白白的。
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