互联网理财平台评测-91旺财
(更多网贷平台分析，WX号：艾财爱家）
评测体系讲解：没有标准，就没有好坏。P2P投资有其固定收益高，流动性好，操作方便等优点，可以说是冠绝固定收益类理财产品。缺点同样极为突出：就是安全性极差，我大胆预测2017年P2P全行业有2400家平台，两年之内至少有2000家会消亡。那么评价一家平台的安全性就成了投资P2P最重要的部分！艾财爱家评测体系中有四个必过项：银行存管，许可证，信息透明度，知名风投的介入。重要参考评测指标：1.实际控制人与法人必须保持一致！2.收益是否处于合理范围。3.风控措施是否合理有效。4.是否存在线下门店。5.大单模式.6其它问题：如是否存在假国资，假上市,负面新闻等等。
1.标准：平台是否实现银行存管
最新出台的互联网借贷指引已经非常明确了互联网借贷必须实现银行存管。91旺财实现了用户资金存管，且存管银行为厦门银行。
对于银行存管，我的总结是”银行存管不是万能的，但是没有却是万万不能的！原因有三：首先，P2P平台具有高风险性，而创造的利润又低，所以银行对于此业务并不感冒。此外，由大银行承接平台的银行存管业务说明银行本身对于平台的信用有一定的认可。其次，银行存管虽然不能杜绝所有风险，但是对于资金的透明化运作是非常有帮助的，这就像洗藕，虽然洗不干净眼中泥，但是你总不能外面的也不洗就吃吧。最后，国家要求，如果P2P没有银行存管，在整改期（各地不一样，全国最长可延期至年底）过后，或面临着关停。
2.标准：平台是否有许可证
ICP许可证：也称互联网信息服务业务经营许可证，或者增值电信业务许可证中的互联网信息服务业务。我国对提供互联网信息服务的ICP实行许可证制度。 根据国务院令第292号《互联网信息服务管理办法》和《关于互联网信息服务办理许可与备案的通知》，经营性网站必须办理ICP证，否则就属于非法经营。因此，办理ICP证是企业网站合法经营的需要。
在这个标准上，截止目前，91旺财只有备案号，为京ICP备16002181号-1。备案证与许可证有着明显的差别，投资者后续需密切关注91旺财能否取得P2P行业需要的门票资格。
3.标准：是否有知名风投参与
风投：即风险投资，专业股权投资机构。目前P2P里面获得有VC/PE背景投资的企业大概有60家左右，而其余的有的是自融自投，或是根本八杆子打不着的企业投资。有两个问题要说明：VC/PE投资的行业历史成功率20%，也就是有风投绝大多数时候的投资都打了水漂，这也是为什么叫风险投资的原因。第二个如果不是VC/PE或知名企业的投资，不要相信。因为非常多的平台都是用自融资金，借用其它公司名义自投，往脸上贴金而已。
个人总结：有无知名风投的介入非常重要，这不是行业指引中的硬要求，但是在我看来这是真正意义上的第一道可见安全阀。但是以行业20%的成功率来看，60多家接收到风投的平台也不会有超过15家最终能够成功存活或者上市。所以这是一个我们投资P2P平台的必要条件，却不是一个充分必要条件。
91旺财是九一金融旗下互联网理财平台，91旺财与91金融已经完善的在线的金融产品与服务导购平台91金融超市，共同构成91金融服务所有的金融消费人群的完整金融生态体系。过往的五年里，91金融快速的发展吸引了宽带资本，海通证券、经纬中国等国有资本巨头的投资。
公开资料显示，该平台于2011年9月获得经纬创投500万元融资，于2013年10月获得宽带资本、经纬创投6000万元融资，于2014年7月获得海通证券、宽带资本、经纬创投20000万元融资。
4.标准：信息透明度
相对于前面三条标准明确不同，信息透明化则不好定义。因为绝大部分P2P平台会披露月度经营报告，可是问题在于数据的真实性与偏向性，基本上只报喜不服忧，没有任何的意义。所以我这里指的是可参考的真实数据，核心关注点有两条。平台整体的赢亏情况，平台坏帐率与逾期率。如何判断其数据的真假，举两个行业的例子吧，据中国信托业协会统计的数据显示，2016年度信托业资金规模跨入20万亿，不良率为0.58%；同时，中国银监会主席郭树清表示，2016年银行业金融机构不良贷款率1.91%，较上年末下降了0.02个百分点，其中商业银行不良贷款率1.74%，较上年末上升了0.07百分点。如果某P2P平台的坏帐率是0，那么想想那句：站着借钱，跪着要钱。投资者应结合P2P行业的实际情况谨慎分析。
91旺财在其官网上只披露了2016年全年的季度报告（2017年月度报告并没有披露），不过，报告中并没有披露该平台的盈亏情况以及“逾期率”、“坏账率”等关键性指标，所以，该平台的经营情况依然是未知的。
91旺财2016年第四季度运营报告中的部分数据如下：
上图11.11%的待还款中会有逾期的款项吗？会有坏账吗？谁知道呢？
5.标准：法人与实际控制人是否一致
“法人法人，犯法抓人！”这是对法人最简单的定义，可是很多居心不良的平台从一开始实际控制人与法人就不一致，好为日后出现问题铺路。最常见的情况有以下几种：1.无知被坑型，很多财富类公司会忽悠一些不知情的人进行法人注册。如线下理财开设门店，每一个都是要注册法人的。2.重赏之下，必有勇夫，花钱找个顶包的人并不是特别难。3.黑户，这个社会上有很多人不知风险为何物，只要肯给钱什么都敢做，何况只是借用一个身份。以上这三种情况在P2P线上与线下模式都很常见，所以大家在投资P2P时一定要注意核查法人与实际控制人信息。
91金融创始人 CEO许泽玮同时也为该公司的法定代表人。
6.标准：收益是否处于安全范围以内
该平台的项目披露情况如下：
从上文的图中我们可以看到，该平台多以短期的资金周转需求为主，项目期限为30天的预期年化收益率为7.35%，项目期限为180天的预期年化收益率为8.35%，以行业的参考线来看，该平台的收益率偏高。当然，风险和收益是成正比的，更高的收益意味着更多的风险。而期限与收益的关系为，期限越长，收益理应越高，因为承担了更多的风险。
值得注意的是，上述产品多为“北京房产抵押”，北京的一套房产值多少钱？抵押了房产后，可以借多少钱？所以该平台对它的产品进行了分期。但是金额依然很大，也就是存在着“大单模式”。大单模式并不意味着风险，但是不可否认的是大单模式已经被监管层彻底否定。而大单模式之所以被否定是因大单模式容易出现风险事件，而且一旦出现违约就直接牵连到平台本身的安危。
7.标准：风控措施是否合理可靠
风控是任何金融机构的生命线，而P2P平台的风控形式多种多样，如现阶段比较流行的风险准备金或是车抵押、房抵押、第三方担保等等。
我个人不认可的风控措施：质量保证金或者叫风控保证金，第三方担保形式等；认可的风控措施：履约保险、房产抵押、车产抵押等。
91旺财披露的风控措施如下：
91旺财的经营模式决定了它的主要风控措施：以北京或上海等一线城市房产抵押物作为保全措施，并必须得保证所有抵押物易于变现。
8.其他标准
帝都北京出台了号称史上最严厉的监管条例。总的来说，除了不允许提供担保、不允许代销理财产品，金交所等产品也将被禁，产品也不允许与商品捆绑销售等。不过，平台虽不允许自设担保机制，但可以跟第三方担保机构或者保险公司合作，只是在合作中必须如实、充分披露信息。所以在投资众信金融的项目时，投资者需要关注项目披露的所有信息，尤其是有无第三方担保机构、平台是否与该担保机构存在关联关系等。
此外，据报道，北京市监管层下发了《申报通知》，要求未收到整改通知书的京注册网贷平台需在30日内所在区金融办联系申报，逾期将按新设机构处理。据悉，有153家北京的P2P网贷平台收到了当地监管部门下发的整改通知书（即《北京市网络借贷信息中介机构事实认定整改通知书》），“45家属于第一批发整改通知的单位，相较于另外的108家，属于重点单位。”数据显示，截至2017年3月底，北京市正常运营的P2P网贷平台共有435家。
结：91旺财是风投系理财平台，平台的投资方包括宽带资本，海通证券、经纬中国等。该平台专注于抵押贷，项目均有北京或上海等一线城市房产抵押物作为保全措施，但项目涉及金额较大，存在拆标现象。投资者投资一个平台，是要考察该平台的所有情况，比如它的风险和收益水平符不符合自身的实际情况，比如它的经营模式是否符合最新的监管要求，只有做好了这些，才能做出最恰当的投资决策。此外，投资者需持续关注北京互金专项整治的整改情况。
