“二元”指的是最高权力的二元性。即德国皇帝与议会，分别代表君权与民权共同分享政权，而其实质是容克贵族与资产阶级的联合专政。
二元君主制是妥协的产物，属于最保守的立宪政治。德意志第二帝国宰相是由德皇直接任命，其领导的帝国政府直接对皇帝负责而不对议会负责。但是由于预算需要经普选产生的帝国议会的批准，故议会的权力还是对宰相领导的德皇政府形成了一定的制约。此外，由于司法独立，宪法与司法机构同样能对政府形成制约，因此可以认为，二元君主制依然是属于宪政体制体系的一部分。（“宪政”的传统概念仅要求政府受宪制约束，而政府不一定是民主政府。）
